거래자 또는 COT보고 및 지표의 약속.
Commitment of Traders 또는 COT 보고서는 매주 발행되며 Commodity Futures Trading Commission 또는 CFTC에 의해 통합됩니다. 여기에 포함 된 정보에는 대형 거래자, 투기자 및 금융 기관뿐만 아니라 상품 생산자 및 산업 제조업체와 같은 상업적 사용자를 비롯한 다양한 유형의 거래자가 보유한 롱 및 숏 포지션의 총액이 포함됩니다.
COT 보고서에 사용 된 정보는 매주 화요일에 CFTC에 의해 검토되고 수집되며, 금요일 오후 시카고 선물 시장이 마감되면 COT 보고서가 공개됩니다. intraday 위치 복용에 사용하기 위하여 진짜로 적절하지 않더라도, 중장기 forex 상인은 외환 시장이 다시 열릴 다음 일요일 오후처럼 COT보고가 포함하는 주 데이터를 그들의 무역 결정에 영향을 미칠 수 있습니다.
COT 보고서는 외환 거래자들이 지난 몇 년 동안 중요한 시장 심리 지표로 사용되어 왔으며, 대형 거래자가 선물 시장에서 어떤 포지션을 차지하고 있는지 파악하는 데 도움이됩니다. 이 보고서는 또한 상인이 장단기가 지속 가능하기에 너무 혼잡한지 여부를 결정하는 데 도움을 주며 이는 추세선 정정을 위해 시장이 성숙 해지는 경향이 있습니다.
COT 보고서 유형.
세 가지 다른 버전의 COT 보고서가 발표되며, 각 보고서는 외환 거래자에게 유용한 정보를 제공합니다. 최초 또는 기존 COT 보고서는 가장 인기가 높으며 가장 긴 기간 동안 통화 거래자가 사용했습니다. 길고, 짧고, 분산 된 위치보고를 비상업적, 상업적 및 비 신고 가능 범주로 나눕니다.
또한 레거시 보고서에는 포지셔닝 정보를 추가 카테고리로 분류하여 시장 보유자에 대한 더 깊은 시각을주는 두 가지 최신 COT 보고서도 있습니다. 이 신규 고객 중 첫 번째는 비상업적 인 거래자 범주를 딜러 / 중개자, 자산 관리자 / 기관, 레버리지 펀드, 기타보고 대상 및보고 불가능한 시장 부문으로 나누는 The Financial Futures 또는 TiFF 보고서의 Traders입니다.
두 번째는 TiFF 보고서와 비슷한 Disaggregated 형식이지만 상품에만 적용되며 상업 상인 범주를 추가 그룹으로 나눕니다. 이들은 생산자 / 판매자 / 프로세서 / 사용자, 스왑 딜러, 관리 돈, 기타보고 가능 및보고 불가능한 시장 세그먼트입니다.
CFTC에서 생산 된 모든 COT 보고서는 관측 된 포지셔닝 데이터를 미래 선물 계약 및 선물 및 옵션 계약과 관련된 것으로 분류합니다. 거래자는이 숫자들 간의 양수 차이를 취함으로써 옵션 계약 포지셔닝 정보를 계산할 수 있습니다.
COT 지표.
외환 거래자는 COT 보고서를 시장 심리 지표로 사용하여 큰 거래자가 어떤 포지션을 취하고 있는지 파악하고 시장이 지나치게 방향이 맞을 때 제안합니다. 단순한 일중 움직임을 넘어선 일반적인 거래 시간대를 가진 사람들은 현재 거래를 지원할 수있는 현재 COT 지표를 탐색하고자 할 수 있습니다.
특히 인기있는 도구는 easyexpertforex의 개발자 웹 사이트에서 얻을 수있는 MetaTrader 용 COT 표시기 스위트입니다. 이 유용한 지표 모음에는 레거시, TiFF 및 분리 된 보고서 유형에 해당하는 세 가지 표시기 집합이 표시되며 COT 보고서가 릴리스 될 때 매주 새 데이터 점이 그려집니다.
또한이 지표 모음에는 MetaTrader 플랫폼의 차트에있는 모든 보고서 유형에 대한 COT 정보를 표시하는 다섯 가지 방법이 있습니다. 여기에는 기본 위치 데이터를 표시하는 COT 합계 표시기, 트레이더 클래스에 의해 순 장 / 단 포지션을 표시하는 COT 그래프 인디케이터; 자명 한 COT 공개 이익 표시기; Larry Williams와 Steve Briese가 대중화 한 COT Index 지표; 그리고 회사의 독점적 인 COT Pair Index는 두 가지 통화 쌍의 순 장단과 단거리를 사용하여 결합 된 이동을 추적합니다.
트레이더 (CoT) 보고서의 약속과 함께 가장 큰 트레이더를 추적하십시오.
기술적 인 준비, 위험 관리 & amp; 상인 심리학.
상인 보고서의 약속은 무엇입니까? 보고서에 플레이어가 누구입니까? Directional Bias를 위해 CoT를 읽는 법.
상인 보고서의 약속은 무엇입니까?
방안에있는 가장 똑똑한 남자들과 여자들이 뭘하고 있는지 어떻게 알고 싶습니까? 상품 선물 거래위원회 (Commodity Futures Trading Commission)의 요구에 따라 세계에서 가장 큰 선물 거래자는 CFTC가 1962 년부터 발행해온 큰 직책을 유지하기 위해 지불해야하는 증거금으로 쉽게 추적 할 수있는 직책을보고해야합니다. 2000 년 이후 매주 금요일 오후 3시 30 분에 이 정보는 헤지 펀드와 같이 선물 시장에 진출한 사람들이 자신의 지수보다 높은 수익을 올리거나 세계에서 가장 큰 회사 중 일부가 오는 경제의 건강에 대한 실시간 데이터를 가지고 극단적 인 도움을 줄 수 있습니다 선물 시장에 그들의 제품을 만들거나 그들의 서비스를 preform하기 위하여 그들이 사용하는 원료의 가격 변동에 그들의 노출을 헤지하기 위하여.
2014 년 1 월 28 일 기준 유로 FX (EURUSD)에 대한 Forex : CoT 보고서를 확인하십시오.
CoT 보고서를 대부분의 지표보다 더 깊이있는 정서 지표로 생각하는 것이 도움이 될 수 있습니다. 물론 그 깊이는 가장 큰 장래의 거래자를 기반으로하고 있으며, 큰 500 대 기업이 당신이 거래하는 것에 대한 전망을 전환 할 때 도움이 될 수 있습니다. 간략하게 말하자면, 이 보고서는 당신이 다른 길에서 찾아야하는 엄청난 수준의 내부자 정보를 제공합니다.
보고서에 플레이어가 누구입니까?
광고 & ndash; 선물 시장을 주로 일일 영업에 바람직하지 않은 가격 변동을 회피하기 위해 사용함. 그들은 시장으로서의 수요와 미래가 구멍 인 것처럼 가장 깊은 통찰력을 가지고 있으며 가장 깊은 주머니를 가지고있을 것입니다. 이 선수들은 상업용 헤저라고도합니다.
예 : 설탕 시장의 코카콜라 또는 가솔린 시장의 아메리칸 항공.
비영리 단체 (투기자 / 기금) & ndash; 헤지 펀드는 대형 개인이든 아니지만 배달에 관심이 없지만 오히려 수익을 창출하고 CFTC의보고 요건을 충족시키는 대형 개인입니다.
예 : 헤지 펀드 및 대형 은행 또는 대형 상품 거래 자문 (CTA)
보고 할 수없는 위치 & ndash; 길게 & amp; 보고 가능한 요구 사항, 즉 소규모 거래자를 충족시키지 못하는 직책에 대한 미결제.
예 : 이것은 주머니가없는 레버리지 플레이어이며 DailyFX SSI와 비슷한 큰 동작에서 흔들 리게됩니다.
방향 바이어스를위한 CoT를 읽는 방법?
CoT를 처음 읽을 때 USD, JPY, GBP 또는 EUR의 향후 포지션이 EURUD, USDJPY 또는 EURGBP 거래에 도움이 될 수 있는지 혼란 스러울 수 있습니다. Commitment of Traders 보고서에 대해 알아야 할 것이 많지만 대용량 투기꾼과 대형 광고 사이에 매우 강한 분기점이있을 때 종종 도움이되는 부분을 찾는 것이 도움이됩니다.
Forex를 배우십시오 : 어떤 헤지 펀드가 매도세를보고 있는지보십시오.
Learn Forex : 비영리 / 헤지 펀드 판매 USDJPY Longs & amp; 차트 확인.
차트 작성자 : Tyler Yell, CMT.
가장 먼저 시작해야 할 것은 Net Positioning에 대한 명확한 이해입니다. 이 포지셔닝은 주요 시장 바이어스의 주간 차이 (위 그림에서 보듯이)에 대해 명확하게 표시됩니다. 찾고자하는 것이 특정 숫자만큼 많지는 않지만 공개 관심이나 편견에 대한 명확한 기호가 아니므로 비 상업 / 기금이 기본 추세를 뒤집어 쓰는 것을 볼 수 있다는 것을 아는 것이 도움이 될 수 있습니다. 또한, 돈을 위해 광고에 포함 된 비상업적 인 / 펀드의 정서에 키 플립이 보이고 광고와 같이 헷지되지 않도록 할 때 차트에 트렌드가 고갈되고 있음을 확인하는 경우 큰 아이들의 방향.
지난 1 월의 마지막 보고서에서 볼 수 있듯이, JPY 반바지를 줄이는 기금의 수는 이전 주보다 급격히 증가했습니다. 주요 펀드에서 이러한 유형의 교대를 볼 때 이전 트렌드가 사라지는 것을 보여주는 다른 징후를 찾아 볼 수 있습니다. 그러면 거래를 종료해야 할 수도 있습니다. USDJPY의 상기 도표는 2014 년의 시작부터 USDJPY에 4 곰 같은 중요한 일이 non-commercials가이 움직임이 가기 위하여 더 많은 것을 가지고 있을지도 모른다 신망을주는 USDJPY longs / JPY 반바지를 언로 드 했었다는 것을주의한다.
또 다른 훌륭한 도구는 DailyFX의 Commitment of Traders Analysis입니다. 이 주간 보고서는 CFTC 보고서 분석을 제공하여 포지셔닝시 키 플립의 개요와 함께 Forex 선물 거래의 위치를 보여줍니다. 이 보고서는 또한 주요 움직임의 52 주 백분위 수를 제공하여 상인에게 도움이됩니다. 그래서 우리는 현재 연간 낙관적 인 / 곰 같은 극단적 인 상황을 볼 수 있으므로, 자금 조달을 중지하거나 가격 조치를 찾고 자금 부족을 확인해야합니다. 따를 수 있습니다.
결론 : 비영리 단체가하는 일에 대한 차트 검증을 찾으십시오. 비영리 단체의 편향 비율이 큰 경우 (10 % 이상)에는주의를 기울여야합니다. 마지막으로, 시장 감정에 대한 이해를 실제로 원한다면, 하루에 두 번 업데이트되는 DailyFX 추측 성향 지수를 통해 비 신고 인 또는 소규모 거래자의 샘플 그룹이 OTC FX에 배치되는 방식에 대해 더 나은 느낌을 얻을 수 있습니다 .
--- 타일러 예엘 (Tyler Yell), CMT 지음.
무역 강사 / 통화 분석가.
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COT 보고서를 사용하여 외환 가격 움직임을 예측합니다.
COT 보고서와 몇 가지 사용 방법을 검토하기 전에 두 가지 중요한 세부 사항을 알려주십시오.
forex 시장을 가진 중요한 문제의 한개는 양 지시자의 부족이다. 닛케이 또는 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)와 같은 외환 거래가 없기 때문에 전체 시장에 대한 대량 통계를 이용할 수 없습니다. COT 보고서는 주요 투기꾼과 상업 헤저의 통화 및 상품 선물 할당을 추적하는 것은 용적 표시기를 대체 할 훌륭한 대안이며, 따라서 기술적 인 거래 계획의 분리 할 수없는 항목이어야합니다. 우리가 강조하고 싶은 다른 점은 보고서의 뒤처진 특성이다. 지난 주 위치에 대한 우리의 업데이트로 인해, 측정 지표가되는 일보다 오히려 몇 주가 걸리는 장기 지표로서 훨씬 더 유용합니다.
COT (거래자 약정)는 CFTC가 상품 시장에서 선물 거래자의 선물 포지셔닝에 관한 일반 대중을 업데이트하기 위해 발행 한 보고서입니다. 미국의 경우 대부분의 선물 거래는 시카고와 뉴욕에서 이루어지며 보고서에 포함 된 기관은이 지역에 집중되어 있습니다.
COT 보고서의 본문을 살펴 보겠습니다.
미결제는 보유중인 미결제 선물 계약 금액을 나타냅니다. 즉, 시장에서 열린 계약의 총량이지만 거래는 아닙니다.
보고 가능한 직책은 CFTC의보고 요건을 충족하는 기관이 보유한 직위입니다. 이들은 CBOT의 주요 선수 들로서, 그들의 선택은 대개 애호가들과 그들의 연구에 의해 뒷받침됩니다.
보고 할 수없는 위치는 위의 기준에 맞지 않는 모든 사람들을 포함하며 작은 투기업자라고도합니다. 보고 가능한 직위 중 비영리 기관은 헤지 펀드, 중개 회사, 투자 은행 및 기타 관련 회사와 같이 기본 통화 나 상품을 사용하는 데 관심이없는 모든 행위자를 포함합니다. 상업적인 미결제는 기초를 수령하거나 전달하고자하는 기업에 의해 창안된다. 따라서 두 범주의 거래자가 수행하는 역할은 매우 다릅니다.
스프레드는 장래의 계약에 대해 동일한 롱 - 숏 포지션을 보유한 거래를 커버합니다.
이 보고서는 장기간 또는 단기 계약의 비율에 대한 데이터를 제공하며, 3 가지 카테고리의 거래자 수, 통화 포지션, 마지막으로 이전보고 기간과 비교하여 미결제 변경 사항에 대한 데이터를 제공합니다.
수년 동안 COT 보고서는 모든 종류의 거래자들에게 인기있는 도구가되었습니다. 다음은 COT 보고서에서 제공하는 데이터를 악용하는 여러 가지 방법입니다.
1. COT 보고서 포지셔닝을 기반으로 통화 포트폴리오를 생성합니다.
COT 보고서 데이터를 사용하여 다양한 통화 포트폴리오를 만들 수 있습니다. COT 보고서를 검토하면 USD에 대한 주요 거래자의 태도에 대해 좋은 생각을 가질 수 있지만 데이터를 실제로 활용하기 위해서는 AUD / USD, EUR / USD 등과 같은 통화 쌍 포트폴리오를 만들어야합니다. USD / JPY. 시장은 전반적으로 USD가 될 수 있기 때문에 하나 이상의 통화에 비해 USD가 짧을 수 있기 때문에 COT가 여전히 길지만 USD가 가치를 잃을 수있는 쌍을 잡고있는 것을 포착하고 싶지는 않습니다. 비상업적 부문이 우리의 예에서 전반적으로 긴 달러라고 가정합시다.
그러한 상황에서 당사의 포트폴리오에 포함될 통화 쌍을 결정할 때 기준은 무엇이되어야합니까? 일반적으로 우리의 포트폴리오를 중립적으로 만들어서 우리의 통화 배분을 USD - 긍정적 인 아이디어로 표현하는 한편, 우리가 줄여야 할 통화에 대해서는 많이 언급하지 않는 것이 좋습니다.
예를 들어, 우리는 AUD / USD와 EUR / USD (그리고 캐리가 마이너스)와 긴 USD / JPY를 단기화하고, 우리는 총이자가 Fed 비율을 초과하지 않도록 통화 쌍 비율을 관리 할 것입니다. 왜 우리가이 일을합니까? 우리가 원하는 것은 모두 캐리 트레이드로 인한 변동성을 제한하면서 USD의 상승에서 얻는 것입니다. 우리의 입장을 중립적 인 것으로 만들면 그러한 혼란을 극복 할 수 있습니다. 이는 포트폴리오의 변동성을 줄이고 투자 수익을 감소 시키지만 장기적이고 탄력적 인 위치를 만듭니다.
COT - 보고서 기반 포트폴리오를 만드는 또 다른, 그러나 훨씬 위험한 방법은 단순히 상업 부문이 길면 길고 비상업적 인 거래자가 긴 상품이나 통화를 줄이는 것입니다. 따라서 예를 들어, 상업 부문이 EUR가 길고 투기 부문이 AUD 인 경우, 상인은 EUR / AUD에 큰 부분을 할당하여 시장 선택을 반영하기 위해 포트폴리오를 정리할뿐입니다. 그리고이 방법을 사용하여 이전에 설명한 방식으로 관심 중립 포트폴리오를 작성함으로써 포지션의 변동성을 제한하고보다 성공적인 장기 전략을 보장 할 수 있습니다.
2. 포지셔닝의 반전을 이용하여 포트폴리오를 만듭니다.
위에서 언급 한 포트폴리오를 COT 보고서에서 알 수있는 바와 같이 추세 반전에서 이익을 얻도록 조정할 수도 있지만, 상인이 상관되지 않은 (또는 부정적으로 상관 관계가있는) 쌍을 거래하여 신중하게 자신의 위치를 헤지하지 않는 한이 방법에주의해야합니다. 통화 쌍의 상관 통계는 대부분의 주요 외환 브로커에서 사용할 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 트렌드의 힘에 대한 주요 변화 또는 영구적 인 반전은 공개 이익의 변화와 제도적 포지셔닝에 의해 실제로 주목됩니다. 우리의 유일한 제안은 상인이 잘못된 신호의 가능성을 인식하고, 평소의 원칙에 따라 바닥과 꼭대기를 잡으려고 너무 열심히 노력하지 않는 것입니다.
3. COT 보고서를 장기 볼륨 표시기로 사용.
COT 보고서의 매우 유용하고 신중한 사용은 기존의 기술적 분석에 의해 생성 된 가격 연구를 보완하는 것으로 간주됩니다. 상인은 기술 보고서가 COT 보고서에서 유사한 움직임 (공개 이익이 증가하는 것으로 표시됨)에 의해 확인되지 않을 때 행동을 거부 할 수 있습니다. 상승 추세를 보았을 때, 그는 열린 관심의 상승을 예상 할 것이고, 하락 추세는 상응하는 하락을 기대할 것입니다. 이 목적을 위해 지표를 고안하는 것도 가능하며, MACD, Williams Oscillator 또는 Stochastics은 모두 COT 보고서 데이터에 그려 질 수 있습니다.
이 접근법은 주식 시장 차트를 탐색하면서 동시에 볼륨 및 가격 데이터를 사용하는 것과 비슷하며, 해당 분야의 경험이있는 사람들은 COT 보고서의 중요성을 쉽게 파악할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 다른 시장에 대한 지식이 거의없는 사람들은 특히 순수한 기술적 기반에서 거래 할 때 그 활용으로 큰 이익을 얻을 수 있습니다.
4. 시장 반전을 예측하기 위해 위치 결정에 플립 사용하기.
위의 샘플 COT 차트에서 유로화에 대한 비상업적 인 순 포지션은 짧다. 왜냐하면 상인의 38 %가 매도 포지션을 유지하고 있고 30 %는 매수 포지션을 보유하고 있기 때문이다. COT 보고서의이 부분을 악용하는 한 가지 방법은 순 포지셔닝이 길어 지거나 바뀔 때주의를 기울여야하며 그 반대의 경우 외환 시장 역전을 예측하는 것입니다. 위의 예에서 비영리 부문의 순 포지션이 오랫동안 전환 될 때 우리는 다른 기술적 분석 소스로부터의 의견과 함께 유로화 매수 신호로 개발을 사용할 것입니다.
이 방법은 순수한 기술적 분석에 의해 생성 된 것보다 훨씬 더 신뢰할만한 결과를 산출 할 수 있지만 가끔씩 발생하는 예측 불가능한 급등 및 붕괴에 대해 거래자는 여전히 인식해야합니다. 백분율 값은 인식하기 쉽고 위치 플립을 인식하기 쉽습니다.
5. 극심한 포지셔닝을 사용하여 시장 고갈을 측정합니다.
장기 또는 단기 포지셔닝을 역사적인 극단과 비교하는 것은 시장 극단을 식별하는 데 유용 할 수 있습니다. 경험에 따르면, 매수가 매겨진 통화 또는 매진 된 통화를 나타내는 절대 값이 있으며 COT 포지셔닝이이 값에 도달하면 빠른 반전 가능성이 있습니다.
극한은 상승 또는 하강의 지속 불가능한 단계에 이미있는 시장을 특성화하기 때문에 거품이라고도 부를 수 있습니다. 이 방법의 문제점은 상 / 하를 집어 올리기가 항상 어렵다는 점입니다. 접히기 전에 위치가 이전에 등록 된 상한을 초과 할 수 없다고 기대할 이유가 없습니다. 그럼에도 불구하고 결정력과 탄력성이 있다면 COT 보고서에 의해보고 된 극값은 가격 기반 기술 분석에 의해보고 된 것보다 훨씬 더 큰 가치가 있습니다.
가격 차트에서 이동 평균 또는 오실레이터의 극한값을 가진 COT 보고서의 절대 극단을 확인할 수 있습니다.
COT 보고서는 주식 분석의 양적 지표를 대체 할 수있는 매우 유용한 도구입니다. 절대적으로 길고 짧은 위치와 역사적 비교는 시장의 극단을 식별하는 데 유용 할 수 있습니다. 미결제 비율의 변화는 중기 적으로 위치 변동 및 시장 반전을 예측할 때 유용 할 수 있습니다. 궁극적 인 기술적 인 지표가 있다면, 구직자는 COT 데이터에서 가장 큰 행운을 얻습니다. 그러나 동일한 바구니에 모든 알을 넣지 않는 것에 대한 오래된 조언은 여전히 유효합니다. COT 보고서의 신호를 의사 결정에 도달하기 전에 기술적 분석의 다른 측면 및 기본 분석의 데이터로 확인하는 것이 좋습니다.
리스크 진술 : 마진에 대한 외환 거래는 높은 위험도를 가지며 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 초기 보증금 이상을 잃을 가능성이 있습니다. 높은 레버리지는 당신뿐만 아니라 당신에게도 효과가 있습니다.
COT 보고서.
2.1 수준 1 Forex 소개 2.2 수준 2 시장 2.3 수준 3 거래.
3.1.1 Forex를위한 기술적 분석 3.1.2 Forex 3.1.3에있는 이동 평균 Forex 3.1.4에있는 동향 확인 저항 & 지원 3.1.5 두 배 정상과 두 배 바닥 3.1.6 Bollinger 악대 3.1.7 MACD 3.2.1 미국 달러 3.2 .2 유로 3.2.3 일본 엔 3.2.4 영국 파운드 3.2.5 스위스 프랑 3.2.6 캐나다 달러 3.2.7 호주 / 뉴질랜드 달러 3.2.8 남아프리카 랜드 3.2.9 고용 상황 보고서 3.2.10 실업 보험 요구 3.2.11 Fed 3.2.12 인플레 3.2.13 소매 판매 3.3.1 EUR-USD 한 쌍 3.3.2 무역 규칙 3.3.2.1 절대로 승자가 낙오자로 바뀌게하지 마라 3.3.2.2 논리 승리; Impulse Kills 3.3.2.3 거래 당 2 % 이상의 리스크는 절대적으로 발생하지 않습니다. 3.3.2.4 기술적으로 진입하고 기술적으로 근본적으로 진입합니다. 3.3.2.5 항상 항상 약하게 만듭니다. 3.3.2.6 옳다는 의미지만 일찍부터 의미가 잘못되었음을 의미합니다. 3.3.2.7 증감과 증감의 차이 3.3.2.8 수학적으로 최적 인 것은 심리적으로 불가능하다 3.3.2.9 위험은 미리 결정될 수있다. 사례금 예측할 수 없음 3.3.2.10 변명 없음, 3.3.3 USD-JPY 쌍 3.3.4 GBP-USD 쌍 3.3.5 USD-CHF 쌍 3.3.6 레버리지 3.3.7 기본 속도 전략 3.3.8 카리 무역 3.3.9 돈 관리 3.3.10 Forex Futures 3.3.11 Forex 옵션.
5.1 단기 5.2 중기 5.3 장기.
대부분의 단기 트레이더 또는 투기꾼은 기술적 분석을 기반으로 FX를 거래하므로 기술적 분석을 사용하는 주식 및 선물 거래자는 FX 로의 전환을 매우 쉽게 수행합니다. 그러나 거래자가 통화로 이전 할 수 없었던 한 가지 유형의 분석은 대량 거래입니다.
통화 시장이 분산되어 있고 모든 거래 활동을 추적하는 교환이 없기 때문에 각 가격 수준에서 거래되는 거래량을 정량화하는 것은 어렵습니다. 그러나 거래량 기준 거래 대신 많은 선물 거래가들이 선물 시장에서의 포지셔닝과 포지셔닝 및 거래량에 대한 자세한 내용을 담은 상품 선물 거래위원회의 COT (Commitments of Traders) 보고서를 참조했습니다. 여기서 우리는 COT 보고서의 역사적 추세가 FX 거래자를 도울 수있는 방법을 살펴 봅니다. (심리학과 관련된 주요 계측에서 통화 시장의 심리적 상태를 측정하는 방법을 알아보십시오.)
COT 보고서 란 무엇입니까?
거래자 약정 보고서는 1962 년 13 개 농산물에 대한 CFTC에 의해 처음 발표되었으며 선물 시장 운영에 대한 현재 상황에 대한 정보를 제공합니다 (여기 CFTC 웹 사이트에서 보고서를 찾을 수 있습니다). 이 데이터는 원래 한 달에 한 번만 공개되었지만 2000 년에 매주 한 번씩 이동했습니다. COT 보고서는 더 자주 보고서와 함께 외환 거래자에게 더욱 광범위하고 운좋게도 보급되었으며 외환 선물에 대한 정보도 포함하도록 확대되었습니다. . 현명하게 사용된다면, COT 데이터는 가격 행동의 매우 강력한 척도가 될 수 있습니다. 여기에주의해야 할 점은 데이터를 검토하는 것은 까다로울 수 있으며, 실제 화폐 거래가 이루어진 후 3 일 (영업일 기준)에 정보가 나오기 때문에 매주 금요일 화요일에 계약서가 발행 될 때 데이터 공개가 지연된다는 것입니다.
COT 보고서 읽기.
그림 1은 2005 년 6 월 7 일 CFTC에서 발행 한 유로 FX 주별 COT 보고서입니다. 다음은 보고서에 나타나는 몇 가지 항목의 요약 목록과 그 의미입니다.
상업 광고 (Commercial) - 주로 헷지를위한 선물 계약을 사용하여 상품의 생산, 가공 또는 머천다이징과 관련된 실체를 설명합니다. 긴 보고서 - 가장 큰 거래자가 보유한 직위의 집중과 함께 "짧은 보고서"에 대한 모든 정보를 포함합니다 미결제 (Open Interest) - 거래, 배달 또는 행사에 의해 아직 상쇄되지 않은 선물 또는 옵션 계약의 총 수 비영리 (투매업자) - 개인 거래자, 헤지 펀드 및 대형 기관과 같은 거래자. 투기 목적을 위해 선물 시장을 사용하고 CFTC가 제시 한보고 가능한 요구 사항보고 할 수없는 위치 - CFTC에서 규정 한보고 가능한 요구 사항을 충족시키지 않는 길고 짧은 오픈 이직 위치 - CFTC보고 위치로보고해야하는 총 거래자 수 - CFTC 규정에 의해 설정된 특정보고 수준보다 높게 유지되는 선물 및 옵션 직책 요약 보고서 - 공개 I 보고 가능 및보고 불가능한 위치별로 개별적으로 nterest 스프레드 - 비상업적 인 거래자가 장단점이 동일하고 동일한 범위를 측정합니다.
샘플 보고서를 살펴보면, 2017 년 5 월 9 일 화요일의 미결제 금은 418,301 건으로 지난 주보다 8,365 건 증가한 것으로 나타났습니다. 비상업적 인 상인이나 투기꾼은 155,581 계약이 길었고 133,182 계약이 짧아 계약 기간이 길다. 반면 상업 거래자는 단기 계약 (217,059 - 183,860)보다 단기 계약이 33,199 개 더 짧았습니다.
COT 보고서 사용.
COT 보고서를 사용할 때, 상업적 포지셔닝은 상업적 거래의 대부분이 현물 통화 시장에서 이루어지기 때문에 비영리적인 포지셔닝보다 덜 적합합니다. 따라서 어떤 상업적 선물 위치가 실제 시장 포지셔닝의 정확한 표현을 제공 할 가능성은 거의 없습니다. 반면 비영리 데이터는 특정 시장에서 거래자의 지위를 포착하기 때문에보다 신뢰할 수 있습니다. COT 데이터를 기반으로 거래를 수행 할 3 가지 기본 전제가 있습니다.
시장 포지셔닝의 플립은 정확한 추세 지표 일 수 있습니다. 통화 선물 시장의 극단적 인 포지셔닝은 역사적으로 중요한 시장 반전을 파악하는 데있어 정확했습니다. 미결제의 변화는 추세의 강도를 결정하는 데 사용될 수 있습니다.
Market Positioning에서 뒤집습니다.
그림 2의 차트를보기 전에 선물 시장에서 모든 외환 선물은 미국 달러를 기본 통화로 사용함을 언급해야합니다. 그림 2에서 이는 스위스 프랑 (CHF) 선물 시장의 순매도 미결제가 USD / CHF의 강세를 나타냄을 의미합니다. 즉, CHF의 선물 시장은 CHF / USD에 대한 선물을 의미하며, 여기에 장 / 단 포지션은 USD / CHF의 장단기와 정반대입니다. 이러한 이유로 왼쪽의 축은 중심선 위의 음수와 그 아래의 양수를 나타냅니다.
아래 차트는 비 상업용 선물 거래자의 추세가 CHF에 대한 추세를 잘 따르는 경향이 있음을 보여줍니다. 사실 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve)의 조사에 따르면 CHF 선물에 미결제를 사용하면 상인이 USD / CHF 73 % 방향을 정확하게 추측 할 수 있습니다.
순 비상 업적 미결제 약정이 제로 라인을 넘는 플립 - 스위스 선물에 대한 COT 데이터를 사용하는 특히 좋은 방법을 제공합니다. 중요한 표기 규칙을 염두에두면 (즉, 어떤 통화가 기본 통화인지를 아는 경우), 순 선물 위치가 회선 위로 넘어갈 때 가격 행동은 상승하는 경향이 있고 반대의 경우도 마찬가지입니다.
그림 2에서 볼 수 있듯이 비상업적 인 거래자는 2003 년 6 월에 순매도에서 순매도로 전환하여 달러 / 스위스 프랑이 상 승합니다. 다음 플립은 2003 년 9 월 비상업적 인 거래자들이 다시 한번 순매도를 기록 할 때 발생합니다. 이 데이터 만 사용하여 4 개월 만에 700 pip 이익을 얻을 수있었습니다 (1.31의 매수와 1.38의 매도). 차트에서 우리는 녹색 (구매) 및 빨간색 (판매) 화살표가 가격 선을 넘는 지점으로 대표되는 다양한 구매 및 판매 신호를 계속 볼 수 있습니다.
플립에 의존하는이 전략이 USD / CHF에서 잘 작동한다고해도 플립은 모든 통화 쌍에 대한 완벽한 지표가 아닐 수도 있습니다. 각각의 통화 쌍은 특성이 다르며, 특히 높은 수익률을 보이는 통화 쌍은 투기가 이익을 얻는 자리를 차지함에 따라 오랜 기간 동안 대부분의 포지셔닝이 오랫동안 지속되는 경향이 있기 때문에 거의 뒤집기를 보지 않습니다.
통화 선물 시장의 극단적 인 포지셔닝은 역사적으로 중요한 시장 반전을 확인하는 데에도 정확합니다. 아래의 그림 3에서 볼 수 있듯이 비상업적 인 거래자에 의한 GBP / USD 선물의 비정상적으로 큰 포지션은 가격 행동의 최고치와 일치합니다. (이 예에서 GBP는 기본 통화이기 때문에 차트의 왼쪽 축은 그림 2와 비교하여 반전됩니다.) 이러한 극단적 인 위치가 적용될 수있는 이유는 한 방향으로 많은 투기가 가중되는 지점이라는 점입니다 아무도 사거나 팔지 않을 것입니다. 그림 3에 나와있는 극단적 인 입장의 경우, 길고 싶은 모든 사람은 이미 길다. 결과적으로 소진이 발생하고 가격이 반전되기 시작합니다.
열린 이해 관계의 변화.
미결제는 특정 시장의 가격 행동을 이해하는 데 사용할 수있는 보조 거래 도구입니다. 이 데이터는 포지션 거래자와 투자자가 장기 추세를 활용하려고 할 때 가장 유용합니다. 미결제는 기본적으로 특정 선물 시장의 전반적인 건강을 측정하는 데 사용할 수 있습니다. 즉 상승 및 하락하는 개방 된 관심 수준은 특정 가격 추세의 강점 또는 약점을 측정하는 데 도움이됩니다. (자세한 내용은 공개 관심을 가지고 계신 Forex Market Sentiment를 참조하십시오.)
예를 들어, 시장이 미결제 수준이 증가하면서 장기 상승 추세 또는 하락 추세에있다면 미결제 비율의 평준화 또는 감소는 추세가 끝나고 있음을 알리는 붉은 깃발이 될 수 있습니다. 상승하는 미결제는 일반적으로 새로운 돈이나 공격적인 구매자가 시장에 진입하고 있기 때문에 추세의 강도가 증가하고 있음을 나타냅니다. 이자율이 하락하면 돈이 시장을 떠난다는 것과 최근 추세가 기세를 벗어나고 있음을 알 수 있습니다. 미결제 및 볼륨 감소와 함께 동향이 의심됩니다. 상승하는 가격과 하락하는 개방형 관심사 신호는 최근의 추세가 가까워지면서 거래자 수가 감소하여 집회에 참여할 수 있습니다.
그림 4의 차트에는 EUR / USD 및 가격 조치에 대한 미결제가 표시됩니다. 시장의 추세는 총 미결제가 증가 할 때 확정되는 경향이 있음을 주목하십시오. 2004 년 5 월 초, 우리는 가격 행동이 더 높은 방향으로 움직이는 것을 보았고, 전반적으로 미결제 이익도 증가하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 일단 공개 금리가 하락하면, 우리는 랠리가 정상에 오르는 것을 보았습니다. 같은 종류의 시나리오가 11 월 말과 12 월 초에 보였습니다. 2004 년 12 월 초에 EUR / USD가 공개 금리 상승에 크게 득점을 보였지만 일단 공개 금리가 하락하고 하락하면 EUR / USD는 매도하기 시작했습니다.
FX 현물 시장의 단점 중 하나는 대량 데이터가 부족하다는 것입니다. 이를 보완하기 위해 많은 트레이더들이 선물 시장을 포지셔닝하기 위해 방향을 전환했습니다. 매주 CFTC는 상업 및 비상업적 포지셔닝을 상세히 기술 한 거래자 약속 (Commitment of Traders) 보고서를 발간합니다. 경험적 분석을 바탕으로 외환 포지션 시장의 가격 추세를 예측하기 위해 선물 포지셔닝을 사용할 수있는 세 가지 방법이 있습니다 : 포지셔닝, 극단적 수준 및 공개 이익의 변화. 그러나 이러한 전제를 사용하는 기술은 다른 통화보다 일부 통화에서 더 잘 작동한다는 점을 명심해야합니다.
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