이진 옵션 삼척시: Aapl 옵션 전략

2 수입 시즌을위한 AAPL 옵션 전략.

올해 AAPL 성장률은 25 % ~ 27 %입니다.

애플 (NASDAQ : AAPL)의 실적에 대한 카운트 다운이 시작되었다. 14 일 (달력 일) & ndash; 전문가들은 나쁜 데이터에서부터 허위 소문에 이르기까지 TV를보기 전에 화장을 할 수있는만큼 빠르다. 회사의 진실을 살펴보고 주식을 살펴 봅시다. 저는 워싱턴 DC에 살고 있습니다. 그런데도 저는 진실을 알지 못합니다. 월스트리트는 주식에 대한 기업 진실의 중재자로 추정되며 현재 애플에 대해 매우 망상에 빠져있다. 주식은 520 달러 중반 판매되고있다. 그것은 S & amp; P 500의 다른 주식과 비교했을 때, 북쪽에 1,200 달러의 북쪽에 비교할 때 가치가있다.

나는 회사의 힘을 실어주고있는 압도적 인 펀더멘털이나 주식의 실적에 대한 역사가 포함 된 더 긴 작품, 그리고 그것이 시장에 비해 과소 평가되는 방식에 대해 긴 글을 쓰고 싶다.

그러나 나는 여러분 대부분이 a) 성장이 둔화되고 b) 주식이 종결되었다는 것을 알고 싶어한다고 믿습니다.

회사는 지난 3 년 동안과 마찬가지로 향후 3 년 내에 제품 및 이익의 판매를 늘릴 수 없습니다. 2012 회계 연도에 그들은 물건과 서비스에 650 억 달러를 팔았습니다. 2011 년에는 1 억 800 억 달러, 작년에는 1,570 억 달러를 기록했습니다. 2013 회계 연도의 컨센서스 추정치는 1910 억 달러입니다. 당신이 알아야 할 것은 그것이 너무 낮다는 것입니다. 월 스트리트의 천재들은 2011 년 성장률을 줄임으로써이 숫자에 도달했습니다. & ndash; 44 % & ndash; 반으로. 수익에 미치는 영향과 마찬가지로 수익 및 매출 예측에 많은 영향을 미치는 주식 이동의 성장에 초점을 맞 춥니 다.

S & amp; P 500에서 AAPL을 삭제하면 연간 5 % 미만의 매출 증가가 예상되며 이익은 3 % 미만입니다. 현실 세계에서의 비즈니스가 아니라 가정과 대차 대조표의 변화로 인해 은행 수입과 성장을 가져 가라. AAPL이없는 S & amp; P 500은 기껏해야 인플레이션에 맞춰 성장하고있다. 아마도.

왜 나는이 수익에 대해 확신하고 있습니까? 이 회사는 우수한 제품을 10 년간 프리미엄 가격으로 판매함으로써 이익을 얻었습니다. 그들은 두 가지 시장 부문에서 최고의 제품이며 가장 강력한 브랜드입니다. 스마트 폰 및 태블릿 & ndash; 랩톱 및 데스크톱 시장에서 경쟁사의 2 ~ 3 배의 수익을내는 프리미엄 브랜드입니다. 부도덕 한 사람은 결말입니다. 그들이 이해하지 못하는 것은 모든 시장의 처음 25 ~ 30 %가 우수한 제품에 대한 프리미엄을 지불한다는 것입니다. 다음 70 %는 가격에 더 민감합니다. 이것은 & ldquo; S 커브 & rdquo; 분석. 스마트 폰 시장에서의 애플의 점유율; 휴대 전화 시장이 아니라 스마트 폰 시장. 25 % 아래로 껑충 뛰어 올랐다. 따라서 이제는 더 높은 가격대에서 점유율을 유지하기위한 추가 배포를 추구하고 있으며 올해 말에 저가 iPhone을 출시 할 것이라는 소문이 돌았습니다. 그들에게는 세계 휴대 전화 시장에있는 작은 장소가있다 & ndash; 시장을 측정하는 방법에 따라 4 % 미만의 점유율을 차지합니다. 그들은 기존 및 새로운 휴대 전화 제품을 사용하여 실행할 수있는 막대한 공간이 있습니다.

정제에 대해서도 마찬가지입니다. 그들은 태블릿 시장을 소유하고있다. 경쟁사보다 앞서 나가기 위해 iPad mini를 선보였습니다. 하지만이 제품은 저렴한 제품이 아닙니다. 프리미엄 가격 책정 & ndash; 시장은 그 25 % -30 % 수준에 근접하지 않습니다.

물론 경쟁자 인 400 달러에서 500 달러에 이르기까지 999 달러의 가격대를 유지하기 위해 PC에 적극적으로 기능을 추가했습니다. 전략은 작동 중입니다. Q4 판매가 6 % 감소한 반면, PC의 전체 판매량은 11 % 하락했으며 로우 엔드 노트북과 넷북 판매는 16 % 감소했습니다. 아, 애플 컴퓨터의 평균 판매 가격은 4 분기에 100 달러 상승했고, 다른 모든 제조사는 평균 판매 가격 하락을 보았습니다.

그래서 성장이 있고 거기에있을 것입니다. 올해 성장률은 25 % -27 %입니다. 그리고 2013 년에 애플 티비 제품의 가능성에있어서이 가격은 없다.

AAPL은 현재 11.79 배의 수익을 올리고 있습니다. S & amp; P 500은 14 번 후순위 소득에 대해 거래합니다. AAPL은 10 배 미만의 순익으로 거래합니다. 예상 대금을 대차 대조표에 제외합니다 & ndash; 현재 시가 총액의 약 30 %, 33 %가 기대하고있다. 회사는 2013 년 매출 8-9 배, 2014 년 5-6.5 배를 판매하고 있습니다.

이것은 당신이 1 월 23 일에 만기가되는 가득액에 중대한 무역으로 은퇴하는 것을 거기 밖으로 무역하는 것을 돕는다? 아니요 & ndash; 그러나 AAPL을 1 년 간 거래하고자한다면 은퇴 할 수 있으며, 달의 위상과 얼마나 많은지에 따라 월스트리트의 레밍 (lemmings)이 주어진 날에 주식을 거래하는 방법에 대해 돈을 버는 위험을 피할 수 있습니다 이전 저녁을 마셨다. 무료 방송 시간을 필사적으로하는 전문가는 말할 것도없이 AAPL에 대해 이야기하는 것보다 AAPL에 대해 더 나은 기회를 제공합니다.

나는 AAPL 주식을 소유하고 있으며 AAPL 풋을 팔고 있습니다. 나는 경기 침체에 대한 유럽의 사람들과의 인터뷰를 통해 수입에 들어갈 예정이다. 내 입장에 대해 얼마나 걱정스러워? 주식은 $ 375에서 상승하고 $ 525로 바뀌고 주식은 $ 700 북쪽에서 내려 왔기 때문에 변화와 사람들은 긴장합니다. 나는 긴장하지 않는다. 그리고 수익 발표에 들어가기 위해서는 두 가지 전략을 살펴 보는 것이 좋습니다.

첫째, 주식을 매수하고 통화를 팔아라. 보험료는 훌륭합니다. 주식이 실 행되는 경우 전화를 다시 살 수 있고 다른 통화를 매각 할 수 있습니다. 계속해서 통화를 계속해서 할 수 있습니다. 주가가 움직이지 않고 주간 통화를 AAPL로 판매하는 경우 1 년 동안 20 %의 북쪽 수익을 창출 할 수 있습니다. 두 번째 옵션 & ndash; 말장난을 용서하십시오 & ndash; 풋을 파는거야. 어리석은 가격을 고르세요. & ndash; UBS의 Art Cashin은 그것을 바보 같은 입찰이라고 부른다. 현금을 좀 내고 유닉스 워크 스테이션을 거래하는 괴짜들은 단기 지원을 520 달러, 장기 지원을 440 달러로보고있다. 2 월 520 달러를 팔면 계약금으로 2,500 달러를 현금으로 버릴 수 있습니다. 한 달에 4.81 %의 수익률을 올리며, 연간 기준으로 58 %의 수익률을 기록했습니다. 2 월 $ 440의 계약을 290 달러에 팔아라. 그것은 연간 기준으로 0.55 %, 6.6 %의 수익률이다.

자신이 소유 한 경우 & ndash; 전화를 걸고 현금을 수령하면 항상 전화를 걸거나 주식을 다시 살 수 있습니다. 내가 돈을 벌었을 때 한 번, 주식은 다음 주 월요일에 문을 열었습니다. 그리고 제가 전화를 받았을 때보다 적은 돈으로 그것을 샀습니다.

나의 옵션 소득 전략은 매우 효과적이며, 돈을 벌 수있는 투자자의 93 %입니다. 이 특별 비디오는 매주, 매월 및 매 분기마다 귀하의 계정에 즉시 현금을 추가하는 방법을 알려주며 귀하의 포트폴리오를 위험에 빠뜨리지 않습니다. 나만의 & ldquo; 추가 지불 일 & rdquo; 매주.

InvestorPlace Media, investorplace / 247trader / 2-aapl-options-strategies-earnings-season /에서 인쇄 된 기사.

& copy; 2017 InvestorPlace Media, LLC.

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옵션을 사용하여 AAPL 수입 거래.

7 월 23 일에 게시 됨.

수익 발표시기에 따른 주식 거래는 가격 이동의 방향에 대한 정확한 예측이 필요하기 때문에 악명이 높습니다. 잘못된 예측은 예상치 못한 엄청난 움직임이 자신의 입장에 어긋나면 상인에게 상당한 손실을 줄 수 있습니다.

이러한 사건과 관련된 위험으로 인해 많은 거래자는 옵션을 사용하여 위험을 정의하고 거래 자본을 보호합니다. 오늘 발표 한 목적은 수입주기 동안 수익을 포착하고 논리를 제시하고이 특정 상황에서이 차량을 사용하는 주요 잠재적 함정에주의를 환기시키는 옵션을 사용하는 몇 가지 접근법을 제시하는 것입니다.

이익 발표가 접근함에 따라 옵션의 내재 변동성이 일관되고 예측 가능한 패턴으로 증가한다는 것을 인식하는 것이 중요합니다. 이 juiced 된 변동성은 안정적으로 소득의 석방과 결과 가격 이동에 따른 역사적 평균을 향해 붕괴합니다.

이 현상의 실제 사례는 내일 오후에 수입을보고 할 AAPL의 옵션 체인에서 볼 수 있습니다. 현재 옵션 견적은 아래 표에 표시됩니다.

AAPL 옵션 무역.

605 파업 통화에 대해 위 표에서 MIV로 표시된 묵시적 변동성을 주목하십시오. 프론트 시리즈의 변동성은 59.6 % 인 반면, 9 월 월간 시리즈의 변동성은 28.3 %의 변동성을 나타냅니다.

이것은 큰 차이이며 옵션 가격에 큰 영향을 미칩니다. 주간지가 9 월 옵션과 동일한 내재 변동성을 지니고 있었다면, 현재 가격 인 16.50 달러보다 약 7.70 달러가 될 것입니다!

앞 달 옵션 또는 앞 주 옵션의 묵시적 변동성의 가치는 기초의 예측 된 이동을 계산할 수 있지만 이동 방향에 대해 침묵합니다. 이 이동의 크기를 계산하는 다양한 수식을 사용할 수 있지만 가장 단순한 것은 아마도 프론트 시리즈 교살과 걸음의 가격 평균입니다.

AAPL의 경우, 스 트래들 (straddle)은 33.80 달러이며, 돈이 걸린 최초의 목 졸라 매는 가격은 28.95 달러입니다. 따라서 옵션 가격 결정은 약 $ 31.50의 움직임을 예측합니다. 이 분석은 이동 방향의 확률에 관한 어떠한 정보도 제공하지 않습니다.

가격 반응에서 이익을 얻기 위해 입력 할 수있는 잠재적 인 거래가 많습니다. 유일한 나쁜 거래는 내재 변동성의 예측 가능한 붕괴에 부정적인 영향을주는 거래입니다.

소득 이전에 빈약 한 무역의 예는 단순히 긴 풋이나 긴 콜을 사는 것입니다. 이 무역 건설은 수입 발표 후 변동성이 정상 범위로 돌아 가기 때문에 강한 가격으로 역풍을 맞을 것입니다.

낙관적 인 무역, 약세의 무역 및 다른 접근 방식을 반영하는 무역의 간단한 예를 살펴 보겠습니다. 이러한 거래를 구축하는 핵심 논리는 최소 변동성 (옵션 피크, 베가는 작아야 함)에 의한 최소한의 영향을 받아야하며 암시 적 변동성 (마이너스 베가 거래)의 감소로 인해 긍정적으로 영향을 받는다는 것입니다.

낙관적 인 거래는 통화 직불 스프레드이며 P & L은 아래 그래프로 표시됩니다. 클릭하면 확대됩니다.

낙관적 인 AAPL 옵션 전략.

이 거래는 거래를 성사시키는 비용의 최대 정의 된 위험을 가지고 있으며 암묵적 변동성을 줄이기위한 작은 부정적 노출이며 AAPL이 615 달러 이상인 만료시 최대 수익성에 도달합니다.

약세 거래는 풋 듀츠 스프레드이며, P & L은 아래에 나와 있습니다 : 클릭하면 확대됩니다.

Bearish AAPL 옵션 전략.

그것의 기능적인 특성은 통화 대금과 유사하며 AAPL이 $ 595 이하인 만료시 최대 수익성을 달성합니다.

그리고 마침내 다양한 접근법, 즉 철 콘도르 (Iron Condor)라는 무역이 광범위한 수익성과 함께 이루어졌습니다. Iron Condor Spread는 AAPL이 예상 이동의 1.5 배 (1.5 배) 이하로 이동할 것이라는 기대를 반영합니다. Click to ENLARGE.

Apple & # 8211; AAPL 옵션 철 콘도르 확산.

이 거래는 방향성 거래보다 잠재적으로 적은 잠재적 이익을 가지지 만, 수익 발표와 관련하여 가격 방향의 정확한 예지를 요구하지는 않습니다. AAPL이 만료시 $ 551와 $ 651 사이에 마감하는 한 수익이 있습니다. 이것은 묵시적인 변동성의 붕괴로부터 이익을 얻는 "부정적인 베가"무역의 한 예입니다.

이것은 AAPL의 수익주기를 중심으로 수익을 창출 할 수있는 잠재적 인 거래의 세 가지 예입니다. 이러한 동일한 무역 구조 및 규칙은 주요 수익 발표, 경제 데이터 공개 또는 하나 또는 소수의 기본 자산 그룹에 상당한 영향을 미치는 FDA 공고에 앞서 어떤 기본 요소에도 적용됩니다.

이 그룹들 각각에는 폭 넓은 가격 가설을 반영하도록 최적화 될 수있는 여러 가지 잠재적 인 구체적인 파업 가격 구조가 존재한다.

다음주의 칼럼에서 우리는 수입 주변의 거래 옵션에 대한이 흥미로운 주제로 돌아가고 우리의 예시 거래가 어떻게 수행되는지 살펴볼 것입니다. 그때까지 행복한 거래!

Apple 옵션을 사용하여 소득 및 이익 창출.

애플의 높은 변동성은 소득 창출의 기회를 창출합니다.

By David Becker, InvestorPlace Contributor.

11 월 마지막 거래일 인 $ 119.75로 분할 조정 된 사상 최고치를 기록한 이후, Apple In c (AAPL)는 2014 년과 가까운 해에 6 % 이상 약간 하락했습니다.

더 넓은 시장과 함께 쇠퇴는 52 주 최고에 Apple 주식에 내포 된 변동성을 밀었습니다. 프리미엄 비용의 상승은 모든 Apple 투자자가 옵션 거래 전략을 통해 이익을 얻을 수있는 매력적인 기회입니다.

내재 변동성은 장래에 주식 가격이 얼마나 빨리 움직일 것인가에 대한 시장 추정치입니다. 통화 및 Put 옵션에 대한 상대적 프리미엄 비용은 묵시적인 변동성의 증가에 의해 유발됩니다. 애플 주식에 대한 묵시적인 변동성은 현재 52 주 최고 수준에서 거래되고있다.

Covered Call 전략.

상대적으로 간단한 옵션 전략은 커버 드 콜 (call)이며, 이는 애플 주식을 구입하고 주식에 콜 옵션 계약을 동시에 판매하는 것을 수반한다. 각 옵션 계약은 100 주이므로이 전략의 경우 주식의 최소 100 주를 구매해야합니다. 보상 통화 전략의 이점은 주식 가격이 올라가면 이익을 얻을 수 있지만 주식 가격이 하락하면 당신을 보호 할 수 있다는 것입니다.

통화 옵션을 판매하면 현재 Apple 통화 및 Put 옵션과 관련된 더 높은 프리미엄 비용을 이용하게됩니다. 최근의 주식 시장의 변동성이 실적 시즌의 시작과 결합되어 옵션을 판매하려는 사람들에게 유리한시기를 만들어 냈습니다.

분명히 주식과 옵션 모두의 가격은 계속 변화 할 것이며, 이 점을 염두에두고 필자가 추천하는 파업 가격도 바뀔 것이다. 하지만 피 보험 통화 판매 개념은 그대로 유지되어야하며 묵시적 변동성은 그대로 유지되어야한다. 52 주 최고.

주식 가격에 매우 낙관적 인 경우 가장 큰 상승 효과를 제공하는 out-of-the-money 옵션을 판매하십시오. 예를 들어 약 112 달러의 주식을 구입할 수 있으며 2015 년 2 월 $ 120의 스트라이크 통화를 동시에 1.90 달러에 판매 할 수 있습니다. 그러면 약 2 % 미만의 단점을 보완 할 수 있습니다. 주식 가격이 $ 120 이상으로 상승하면 주가는 $ 9.90 / 주 ($ 120- $ 112 + $ 1.90의 프리미엄)의 이익을 얻습니다. AAPL의 가격이 하락하면 손익분기는 $ 110.10입니다.

수직 확산.

수직 스프레드에는 콜 스프레드와 퍼트 스프레드의 두 가지 유형이 있습니다. 통화 스프레드는 동시에 통화를 구매하고 다른 행사 가격이 있지만 같은 날에 만료되는 통화를 판매하는 전략입니다. 풋 스프레드는 구조가 동일하지만 풋을 거래하고 있습니다.

Apple 주식처럼 암묵적인 변동성이 높을 때 통화 스프레드를 판매하고 스프레드를 넣어서 이익을 얻을 수 있습니다. 당신이 주식 가격에 대해 낙관적 인 경우, 당신은 낙관적 인 퍼트 스프레드를 팔 것이고, 당신이 약세라면 주식 가격이 약세 콜을 퍼트 릴 것입니다.

1 월 27 일에 예정된 Apple 수입으로, 통화 스프레드를 판매하고이 날짜 이전에 유효 만기일이있는 스프레드를 배치하는 것이 좋습니다.

가격이 오를 것으로 믿는 사람들에게 AAPL JAN 23 $ 109- $ 106 퍼츠 스프레드 (1 월 23 일에 만료)를 판매하는 것이 좋습니다. 여기에서 $ 106 스트라이크를 판매하고 60 센트에 103 달러를 씁니다. 잃을 수있는 최대 금액은 무역에서 $ 3이며 얻을 수있는 최대 금액은 60 센트입니다. 이 옵션은 약 2 주 만에 만료되며 애플 주식의 역사적 움직임에 따라 두 옵션 모두 약 75 %의 확률로 돈을 지불 할 수 있으므로 60 센트의 순 보험료를 유지할 수 있습니다.

이번 거래의 또 다른 장점은 애플의 가격이 실제로 $ 108.40까지 하락할 수 있다는 것이다.

가격이 떨어질 것이라고 생각하는 사람들을 위해 AAPL JAN 23 $ 116- $ 119 Call Spread를 50 센트에 판매하는 것이 좋습니다. 이 무역에서 잃을 돈은 주당 3 달러이며 얻을 수있는 최대 금액은 50 센트입니다. 이 옵션은 1 월 23 일에 만료되며 주식 가격의 역사적 움직임에 따라 두 옵션 모두 약 72 %의 확률로 50 센트의 프리미엄을 유지할 수 있습니다. 이 거래에서 가격은 116.50 달러 이상으로 이동해야 돈을 잃을 수 있습니다.

출구 전략은 통화 스프레드를 기다리거나 스프레드가 만료되도록 설정하는 것입니다. 그러나 만료되기 전에 통화 스프레드 또는 풋 스프레드를 쉽게 다시 살 수 있습니다.

Apple 주식에 대한 귀하의 편견을 반영하기 위해 커버 드 콜 전략 또는 수직 스프레드 전략을 사용하든 관계없이, 묵시적인 변동성 수준의 상승은 풍부한 프리미엄 수준을 활용하고 수익성있는 옵션 거래를 창출 할 수있는 기회를 창출 할 것입니다.

이 글을 쓰는 시점에서 데이비드 베커 (David Becker)는 앞에서 언급 한 유가 증권 중 어느 것에도 지위를 부여하지 않았습니다.

InvestorPlace의 기타 정보.

InvestorPlace Media, investorplace / 2015 / 01 / 소득 - 이익 - 사용 - 사과 - 주식 - 커버 - 콜 - 수직 - 스프레드 /에서 인쇄 된 기사.

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& # 8216; AAPL & # 8217;에 대한 자료실 범주.

마지막 거래에 대한 업데이트와 AAPL에 대한 새로운 정보

2017 년 2 월 5 일 일요일.

약 한 달 전에 Aetna (AET)에 대한 옵션을 제안했는데 2 주 만에 커미션을 받고 23 %의 이익을 올렸습니다. 우리가 기대했던대로 효과가있었습니다. 그런 다음 2 주 전에 AET가 113 달러에서 131 달러 사이의 가격으로 종료되면 2 주 동안 (지난 금요일에 끝나는) 40 %를 만들 수있는 또 다른 게임을 제안했습니다. 주식은 금요일에 122.50 달러에 마감되었으며, 이 거래를 한 우리는 40 %의 승리를 축하하고 있습니다. (이 거래에 대한 자세한 내용은 마지막 블로그 게시물을 참조하십시오.)

오늘 저는 Apple (AAPL)과 유사한 거래를 제안합니다. 잠재적 인 이득은 낮지 만 주가는 약 9 달러 하락할 수 있으며 이익은 계속 올 것입니다.

마지막 거래에 대한 업데이트와 AAPL에 대한 새로운 정보

APPL에 대한이 교역은 커미션을받은 후에 만 약 30 %의 수익을 올리며 6 개월을 기다려야하지만, 그 기간 동안 주식은 8 달러를 넘을 수 있습니다. 그러면 30 %를 계속 할 수 있습니다. 연례, 30 % 6 개월마다 1 년 동안 60 %로 운동. 주가가 하락하더라도 투자 수익에 대한 그런 종류의 수익을 찾으려는 다른 곳은 어디입니까?

지난 주 금요일 우리의 Terry & Tips 's 포트폴리오 중 하나에서 오늘 우리가 한 실제 거래입니다. 한 달도 채 안되어서 20 % 이상을 얻은 AAPL에 대한 우리의 초기 거래를 대체했습니다. 우리는 가능한 최대 이익의 거의 90 %를 만들었 기 때문에 일찍 종료했으며 유지 보수 요구 사항을 정리하면 AAPL 거래와 관련하여 129 달러에 대해 다음과 같은 거래를 할 수있었습니다.

구매 열기 3 AAPL 21 Jul 17 115 put (AAPL170721P115)

Sell To Open 3 AAPL 21Jul17 120 크레딧 (AAPL170721P120) 크레딧 $ 1.17 (수직 판매)

이를 세로 크레디트 스프레드라고합니다. 스프레드 당 $ 117, 수수료 $ 2.50 또는 $ 114.50 x 3 = $ 343.50이 우리 계정에 포함되었습니다. 브로커는 스프레드 당 $ 500 또는 $ 1500의 유지 보수 요구 사항을 부과합니다. 우리가 $ 1500에서받은 343.50 달러를 빼면 순 투자는 $ 1156.50이됩니다.

AAPL이 2017 년 7 월 21 일에 120 달러를 넘는 가격으로 거래를한다면 가치가 없어 질 것이며 우리는 금요일에 343.50 달러를 지불 할 수있게 될 것입니다. 이 경우 거래 마감에 대한 수수료는 부과되지 않습니다. 큰일이 올 때까지 기다리는 것 외에는 아무 것도 할 필요가 없습니다.

AAPL이 7 월 21 일 $ 120 이하의 가격으로 거래하는 경우, $ 120 이하로 끝나는 1 달러당 120 달러를 다시 구매해야합니다. 테리의 팁 포트폴리오에서 이런 일이 발생한다면, 우리는 신용을 바탕으로 한층 확대 된 월을 보일 것입니다.

이 교역은 AAPL을 믿는 사람들에게 가장 적합하며, 조금 떨어지면 6 개월 이내에 $ 9 이하가 될 것이라고 확신합니다. 우리는 우리의 기회를 좋아합니다.

모든 투자와 마찬가지로이 거래는 잃을 수있는 돈으로 만 이루어져야합니다.

Apple에 대한 350 달러 투자로 2 개월 만에 두 배로 늘었습니다.

2015 년 12 월 3 일 목요일.

2016 년 1 월 27 일 4:30 EST에 Apple (AAPL)에서 2015 년 수입 발표를합니다. 이는 투자자에게 항상 흥미로운 시간이었으며 올해는 과거와 다를 바 없습니다.

오늘 저는 AAPL의 수입에 350 달러를 내기로했습니다. 주식이 지금과 그 사이에 많은 것을하지 않더라도, 나는이 내기로 2 개월 내에 돈을 두 배로 늘릴 것이라고 확신합니다. 나는 내 생각을 너와 나누고 싶다. 아마도 너 자신과 비슷한 것을하고 싶을 것이다.

Apple에 대한 350 달러 투자로 2 개월 만에 두 배로 늘었습니다.

AAPL은 현재 약 1 백 61 달러에 거래되고 있으며, 1 년 전보다 5 달러 상승했다.

그 해에 수익은 약 30 % 증가했으며 매출은 20 % 증가했으며 재고는 5 % 미만으로 증가했습니다. 세계에서 가장 가치가있는 회사는 수입이 11 배에 불과하고 그 비율이 거의 두 배로 증가하고 있으며 심지어 11 개의 숫자도 현금으로 숨겨져 있기 때문에 낮은 수치로 조정해야합니다.

기본적인 평가 기준에 따르면 AAPL은 비명을 지르는 거래입니다. 그러나 그것은 지난 수년간 같은 위치에 있었으며, 종종 미지근한지도 때문에 지난 번에 발표 한 안내문보다 상당히 많은 판매 및 수입을 발표하면서 미루어 보았습니다. 회사는 낮은 기대치를 정한 후 별난 수입으로 뭉개 버리는 것을 즐긴다.

블랙 프라이데이가 대부분의 소매 업체에 대한 실망 이었지만, AAPL은 최고의 날을 보낸 것으로 보입니다. 한 분석가는 "아이폰과 애플 워치가 가장 인기가 높았고, 워치는 온라인 판매자가 될 가능성이 높다. 아이 패드는 아이를위한 최초의 컴퓨팅 장치로 떠오르고있다. 아이 패드 에어 2는 8 살 이상 어린이들을위한 가장 인기있는 선물 품목인데, 그 젊은층을위한 미니 "라고 말했다.

AAPL의 1 월 실적 발표에 이르는 주간 또는 주간에는 거의 항상 두 가지가 발생합니다. 첫째, 주식은 일반적으로 긍정적 인 발표를 기대하면서 5 달러 정도 올랐습니다. 둘째, 옵션 가격은 발표 이후 주가가 크게 올랐거나 내려가는 경우가 종종 있기 때문에 급등합니다.

이러한 생각을 염두에두고 오늘 116 달러에 AAPL의 캘린더 스프레드를 구입했습니다. 앞으로 몇 주 안에 어느 시점에서 주가가 그 가격에 도달 할 것이라고 생각하기 때문에 나는 120 파업 가격을 선택했다. 나는 2 월 16 일 120 콜을 매입하고 12 월 16 일 120 콜을 캘린더 스프레드로 판매했다. 스프레드 당 $ 347와 $ 2.50 수수료 (thinkerswim의 Terry 's Tips 가입자가 지불 한 수수료율)를 지불했다.

12 월 16 일 전화가 만료되기 직전에, 나는 그들을 사서 다시 파업 가격으로 더 많은 주간 옵션을 판매 할 것이다. 아마 적어도 100 달러를 얻을 것이다. 앞으로 몇 주간이 작업을 한 두 차례 반복 할 예정입니다. 내가 가장 기대하는 전화를 팔 수 있다면 초기 350 달러 비용을 약 150 달러로 줄일 수 있습니다.

이 전화는 1 월 29 일에 만료되는 Jan5-16 전화가되며 수입 발표 직후입니다. 아직 판매되지는 않지만 몇 주 후에 제공 될 예정입니다. 이것들은 다가오는 발표의 불확실성에 의해 촉발 될 전화입니다. 2015 년 1 월에 발표 이후 2 주 가량이 지났을 때, 다음은 해당 통화의 가격입니다.

$ 1 돈을 버는 것 & # 8211; $ 3.50.

$ 1 돈을 버는 것 & # 8211; $ 3.05.

$ 1 돈을 버는 것 & # 8211; $ 2.66.

$ 1 돈을 버는 것 & # 8211; $ 2.28.

그 때까지 비용을 150 달러까지 줄이는데 성공한다면, 1 월 5 일에서 16 일까지의 통화를 순 투자보다 더 많이 팔 수 있어야합니다. 따라서 발표 후에 주가가 어떻든간에 이익을 보장 할 수 있습니다. 물론, 120 달러에 가까울수록 2016 년 1 월 29 일 금요일에 2 월 16 일부터 1 월 5 일 -16 일까지의 스프레드를 마감하면 더 많은 수익을 낼 수 있습니다.

대부분의 옵션 투자와 마찬가지로, 이것은 분명히 수행 할 약간의 작업을 취할 것입니다. 하지만 2 달 동안 내 돈이 두 배가 될 때 일종의 그런 일이 생깁니다. 그것은 저 위험도가 높고 잠재적 인 이익을 얻는 것처럼 보입니다. 그리고 나는 조금 재미있게 보길 고대합니다.

물론 손실을 감당할 수있는 돈으로 옵션 투자를해야합니다. 귀하의 직위를 처음 설정할 때 나타날 가능성에 관계없이 이익은 보장되지 않습니다.

세미 롱 옵션으로 놀라운 수익률을내는 방법.

2015 년 11 월 27 일 금요일.

내가 좋아하는 주식 옵션 중 하나는 미래에 언젠가는 내기를하는 것이고, 특정 주식은 오늘보다 낮을 것이 없다. 네 말이 맞다면 50 %를 할 수있다. & # 8211; 단일 옵션 거래를하고 그 기간을 기다리는 것 이외에는 아무것도하지 않고 100 %. 10 주 전에, 저는이 종류의 내기를 만들기위한 두 가지 구체적인 권장 사항 (2015 년 9 월 8 일자 블로그 참조)을 작성했습니다. 이 중 하나는 4 개월 동안 62 %, 같은 기간에 100 %를 작성합니다. 오늘 나는 그 제안을 업데이트하고 당신이 기분이 좋은 회사를 안다면 옵션 무역을 어떻게 설정하는지에 대해 조금 토론을하고 싶습니다.

세미 롱 옵션으로 놀라운 수익률을내는 방법.

옵션 세계에서 장기적인 베팅은 무엇입니까? 한 달? 일주일? 나는 대부분의 시간을 단지 일주일 남은 삶을 살 수있는 옵션을 판매하는 데 보낸다. 때때로 그들은 만료되기 전에 하루의 삶을 살아야합니다. 그래서 나는 적어도 대부분의 경우 장기적인 옵션을 다루지 않습니다.

대부분의 옵션은 단기적인 연극입니다. 무역 옵션을 사용하는 사람들은 단기간의 시공간을 갖는 경향이 있습니다. 어쩌면 그들은 ADHD가 있고 그들이 이익을 얻었는지 여부를 배우기 위해 긴 대기 시간을 처리 할 수 없습니다. 그러나 옵션을 구조화 할 수있는 다양한 방법이 있습니다. 대부분의 활동에는 극도로 단기간의 베팅이 포함되지만, 급여 일이 오기까지 4 개월에서 1 년이 걸리는 장기 베팅에도 상당한 돈이 소요됩니다.

내가 좋아하는 준결승 (만약 그런 단어가 있다면) 옵션 중 하나는 내가 장기적으로 좋아하는 주식을 골라내는 것 또는 어떤 이유로 밟아 버린 주식을 옳은 것으로 생각하는 것입니다. 그런 주식을 발견 할 때, 나는 장래에 언젠가는 내기를 걸기 때문에 적어도 지금만큼 높을 것입니다. 내가 옳다면 보통 50 %를 할 수 있습니다. & # 8211; 내기에 100 %, 나는 최대 가능한 이익 또는 손실이 정확하게 페니에 정확하게 무엇을 알 것입니다.

10 주 전, 나는 SVXY의 가격이 어디 있는지 좋아했다. 이 ETP는 옵션 변동성과 역으로 상관 관계가 있습니다. 변동성이 높을수록 SVXY는 떨어지고 그 반대도 마찬가지입니다. 당시 세계적인 경기 침체에 대한 두려움이 드러났다. 시장은 하락했고 변동성은 급증했다. VIX는 소위 "공포 지수"라고 불리는데, 2 ~ 3 년 동안 지속 된 12-14 점에서 20 점 이상으로 상승했다. SVXY는 45 달러를 기록했고 4 개월 만에 베팅을 할 때 $ 47까지 상승했다. (2016 년 1 월 15 일) SVXY는 40 달러 이상입니다.

이 거래는 SVXY가 $ 7 하락하고 그 날짜에 $ 40 이상을 유지하더라도 최대 이익을 낼 것입니다 :

구매 열기 1 SVXY Jan-16 35 put (SVXY160115P35)

Sell to Open 1 SVXY Jan-16 40 (SVXY160115P40) 크레딧에 1.95 달러의 크레딧을 적립하면 (수직 판매)

내 9 월 8 일 블로그에서 인용하면서 "이 거래가 성사되면 $ 192.50 (수수료 $ 2.50)가 내 계좌에 들어갔다. 2016 년 1 월 15 일에 SVXY 가격이 40 달러를 넘는다면, 이 두 가지 가치는 쓸모 없게 될 것이고 내가 판매 한 모든 수직 스프레드에 대해 폐쇄 거래를 할 필요가 없으며 수익을 올릴 것입니다. 정확하게 $ 192.50.

그래서이 무역을하기 위해 얼마를해야합니까? 중개인은 이러한 직책을 살펴보고 그들에게 발생할 수있는 최대 손실이 500 달러 (40 달러 미만의 주가 1 달러당 100 달러)가 될 것이라고 계산합니다. SVXY는 1 월 15 일에 $ 35 이하로 마감해야합니다. 나는 그것이 더 높거나 낮게는 안된다는 것을 확신하고 있기 때문에, 이 정도의 한 방울은 나에게있을 법하지 않다.

브로커는 내 계정에 500 달러의 유지 보수 소요량을 배치합니다. 이것은이자가 부과되는 대출이 아니고 단순히 주식을 사는데 사용할 수없는 현금입니다. 그러나, 나는 $ 192.50를 모았 기 때문에, 나는 $ 500 전체를 잃을 수 없다. 나의 최대 손실은 유지 보수 요구 사항과 내가 수집 한 것의 차이, 즉 $ 307.50입니다.

SVXY가 1 월 15 일에 40 달러를 초과하는 가격으로 닫히면 두 제품 모두 쓸모 없게되고 유지 관리 요구 사항이 사라집니다. 나는 $ 192.50의 나의 이익을 어떻게 쓸 것인지 생각하는 것 외에는 아무 것도 할 필요가 없다. 나는 나의 투자에 62 %를 할 것이다. 이 무역이 수반하는 위험을 최소화하기 위해 어디에서 이런 종류의 수익을 올릴 수 있습니까?

물론 모든 투자와 마찬가지로 손실을 감당할 수있는 위험을 감수해야합니다. 그러나 나는이 투자를 잃을 가능성은 매우 낮다고 믿는다. 현재의 난류 시장이 안정 되 자마자 주식은 더 높지 만 낮게 움직일 운명이 아닙니다.

조금 더 위험을 무릅 쓰고 싶다면 1 월 15 일 시리즈에 50 개를 넣고 팔 수 있습니다. 주식이 앞으로 4 개월 동안 약간 더 움직일 것이라는 것을 당신은 내기 할 것입니다. 당신은 스프레드 당 약 260 달러를 모을 수 있으며 당신의 위험은 240 달러가 될 것입니다. SVXY가 $ 50 (역사가 말했듯이)보다 높게 끝나면 수익은 100 % 이상이 될 것입니다. 나는 개인 계좌 (그리고 내 자선 신탁 계좌)에도이 보급 무역을 배치했다. "

이제 10 주 후입니다. SVXY는 58 달러에 거래되고있다. 첫 번째 스프레드는 $ .45 (커미션 후 $ 47.50)로 다시 살 수 있습니다. 그게 내 최대 위험 $ 307.50에 145 달러의 이익을 줄 것입니다. 그것은 10 주 동안 47 %의 이득을 얻습니다. 그것은 나를위한 쉬운 돈이었다.

나가 제안한 다른 퍼짐은 $ 10에 의하여 길고 짧은 측의 타격을, $ 260를 위해 판매 될 수 있었다. 커미션을 포함하여 $ 102.50에 해당하는 스프레드를 다시 살 수있어 $ 240, 즉 65 %의 최대 위험에 대해 $ 157.50의 이익을 제공합니다. 아니면 1 월에 세 번째 금요일에 SVXY가 $ 50 이상 하락하지 않으면 108 %의 이익을 얻을 수 있습니다. 나는 원래의 베팅과 지금 판매하지 않는 것에 더 매달리고있다.

일부 Terry 's Tips에서는 매년 1 월과 비슷한 투자를하고 있습니다. 1 년 후, 우리가 좋아하는 주식은 적어도 당시의 주식 일 것입니다. 올해 우리가 설정 한 포트폴리오는 GOOG, AAPL 및 SPY에서 이러한 종류의 베팅을했습니다. 이 3 가지 주식이 오늘의 위치에 있거나 2016 년 1 월의 만기가 만료 될 때 더 높을 경우 위험에 처할 수있는 최대 금액에 대해 92 %를 6 주 내에 발생합니다. 실제로 GOOG는 155 달러 하락할 수 있으며 2015 년 1 월에 판매 된 스프레드에 100 % 이상을 적용 할 수 있습니다. 현재 3 가지 스프레드를 모두 닫고 최대 위험에 대해 68 %의 이익을 얻을 수 있습니다.

이것은 옵션을 사용하여 좋아하는 주식에 대해 장기간 베팅을 할 수있는 방법과 스톡이 아무 것도하지 않는 경우에도 특별한 이득을 얻는 방법의 몇 가지 예입니다.

매주 옵션을 사용하여 시장 리스크를 미세 조정하는 방법.

2015 년 8 월 17 일 월요일.

이번 주에 나는 이번 주에 Insiders에 보낸 한 마디 한마디의 기사를 나누고 싶습니다. Terry 's Tips에서 수행하는 기본 옵션 전략에 대한 메가 뷰 주석입니다. The report includes two tactics that we have been using quite successfully to adjust our risk level each week using weekly options.

If you are already trading options, these tactic ideas might make a huge difference to your results. If you are not currently trading options, the ideas will probably not make much sense, but you might enjoy seeing the results we are having with the actual portfolios we are carrying out for our subscribers.

How to Fine-Tune Market Risk With Weekly Options.

“Bernie Madoff attracted hundreds of millions of dollars by promising investors 12% a year (consistently, year after year). Most of our portfolios achieve triple that number and hardly anyone knows about us. Even more significant, our returns are actual – Madoff never delivered gains of any sort. There seems to be something wrong here.

Our Capstone Cascade portfolio is designed to spin off (in cash) 36% a year, and it has done so for 10 consecutive months and is looking more and more likely that we will be able to do that for the long run (as long as we care to carry it out). Actually, at today’s buy-in value (about $8300), the $3600 we withdraw each year works out to be 43%. Theta in this portfolio has consistently added up to double what we need to make the monthly withdrawal, and we gain even more from delta when SVXY moves higher.

Other portfolios are doing even better. Rising Tide has gained 140% in just over two years while the underlying Costco has moved up 23.8% (about what Madoff promised). Black Gold appears to be doing even better than that (having gained an average of 3% a week since it was started).

A key part of our current strategy, and a big change from how we operated in the past, is having short options in each of several weekly series, with some rolling over (usually about a month out) each week. This enables us to tweak the risk profile every Friday without making big adjustments that involve selling some of the long positions. If the stock falls during a week, we will find ourselves with previously-sold short options that are at higher strikes than the stock price, and we will collect the maximum time premium in a month-out series by selling an at-the-money (usually call) option.

If the stock rises during the week, we may find that we have more in-the-money calls than we would normally carry, so we will sell new month-out calls which are out of the money. Usually, we can buy back in-the-money calls and replace them with out-of-the-money calls and do it at a credit, again avoiding adjustment trades which might cause losses when the underlying displays whip-saw price action.

For the past several weeks, we have not suffered through a huge drop in our underlyings, but earlier this year, we incurred one in SVXY. We now have a way of contending with that kind of price action when it comes along. If a big drop occurs, we can buy a vertical call spread in our long calls and sell a one-month-out at-the-money call for enough cash to cover the cost of rolling the long side down to a lower strike. As long as we don’t have to come up with extra cash to make the adjustment, we can keep the same number of long calls in place and continue to sell at-the-money calls each week when we replace expiring short call positions. This tactic avoids the inevitable losses involved in closing out an out-of-the-money call calendar spread and replacing it with an at-the-money calendar spread which always costs more than the spread we sold.

Another change we have added is to make some long-term credit put spreads as a small part of an overall 10K Strategy portfolio, betting that the underlying will at least be flat in a year or so from when we placed the spread. These bets can return exceptional returns while in many respects being less risky than our basic calendar and diagonal spread strategies. The longer time period allows for a big drop in stock price to take place as long as it is offset by a price gain in another part of the long-term time frame. Our Better Odds Than Vegas II portfolio trades these types of spreads exclusively, and is on target to gain 91% this year, while the Retirement Trip Fund II portfolio is on target to gain 52% this year (and the stock can fall a full 50% and that gain will still come about).

The trick to having portfolios with these kinds of extraordinary gains is to select underlying stocks or ETPs which you feel strongly will move higher. We have managed to do this with our selections of COST, NKE, SVXY, SBUX, and more recently, FB, while we have failed to do it (and faced huge losses) in our single failing portfolio, BABA Black Sheep where Alibaba has plummeted to an all-time low since we started the portfolio when it was near its all-time high. Our one Asian diversification effort has served to remind us that it is far more important to find an underlying that you can count on moving higher, or at least staying flat (when we usually do even better than when it moves higher).

Bottom line, I think we are on to something big in the way we are managing our investments these days. Once you have discovered something that is working, it is important to stick with it rather than trying to improve your strategy even more. Of course, if the market lets us know that the strategy is no longer working, changes would be in order. So far, that has not been the case. The recent past has included a great many weeks when we enjoyed 10 of our 11 portfolios gaining in value, while only BABA lost money as the stock continued to tumble. We will soon find another underlying to replace BABA (or conduct a different strategy in that single losing portfolio).”

How to Make 80% a Year With Long-Term Option Bets.

Thursday, May 28th, 2015.

One of my favorite options plays is a long-term bet that a particular stock will be equal to or higher than it is today at some future date. Right now might be a perfect time to make that kind of a bet with one of my favorite stocks, Apple (AAPL).Each January, I pick several stocks I feel really positive about and buy a spread that will make an extraordinary gain if the stock is flat or any higher when the options expire one year out. Today I would like to tell you about one of these spreads we placed in one of the Terry’s Tips portfolios we carry out, and how you can place a similar spread right now. If AAPL is only slightly higher than it is today a year from now, you would make 100% on your investment.

How to Make 80% a Year With Long-Term Option Bets.

I totally understand that it may seem preposterous to think that over the long run, 80% a year is a possible expectation to have for a stock market investment. But if the AAPL fluctuates in the future as it has in the past, it will absolutely come about. It can be done with a simple option spread that can be placed right now, and you don’t have to do anything else but wait out a year. If the stock is any higher at the end of the year, the options expire worthless and you don’t even have to close out the spread. You just get to keep the money you got at the beginning.

Let’s check out the 10-year chart for Apple:

In 9 of the last 10 years, AAPL has been higher at the end of the calendar year than it was at the beginning. Only in the market-meltdown of 2008-2009 was the stock at a lower price at the end of the year than it was at the beginning.

In January of this year, in one of our Terry’s Tips portfolios, we placed the following trade when AAPL was trading at $112. We felt confident that the stock would be at least a little higher a year from then. The precise date would be January 15, 2016, the third Friday of the month when monthly options expire. This is the trade we made:

Buy To Open 7 AAPL Jan-16 105 puts (AAPL160115P105)

Sell To Open 7 AAPL Jan-16 115 puts (AAPL160115P115) for a credit of $5.25 (selling a vertical)

For each spread, we collected $525 less $2.50 in commissions, or $522.50. For 7 spreads, we collected $3657.50 after commissions. The amount at risk per spread was $1000 – $522.50, or $477.50. For all 7, that worked out to $3342.50.

The proceeds from selling the spread, $3657.50, was placed in our account when the sale was made. The broker placed a maintenance requirement on us for $7000 (the maximum we could lose if the stock ended up below $105 at expiration. Our actual risk if this happened would be $7000 less the $3657.50 we received, or $3342.50. If AAPL ends up at any price above $115 on January 15, 2016, both options will expire worthless and we will make a gain of 109% on our investment.

Since we placed that spread, AAPL has moved up nicely, and it is now at $132. If you did not want to wait another six months to collect the 109%, you could buy back the spread today for $2.67 ($269.50 per spread after commissions). Buying back all 7 spreads would cost $1886.50, resulting in a profit of $1771. This works out to be a 53% gain for the 4 months. We are waiting it out rather than taking a gain right now, knowing that 109% will come our way even if the stock falls about $17 from here.

AAPL might not be headed to $240 as Carl Ichan (net worth, $23 billion) believes it is, but it seems likely that it might be higher a year from now than it is today. Options for June, 2016 have just become available for trading. As I write this today, AAPL is trading at $132. If you were willing to bet that over the next 12 months, the stock might edge up by $3 or more, you could sell the following spread (in my personal account, I made this exact trade today):

Buy To Open (pick a number) AAPL Jun-16 125 puts (AAPL160617P125)

Sell To Open ((pick a number) AAPL Jun-16 135 puts (AAPL160617P135) for a credit of $5.10 (selling a vertical)

Each contract will cost you about $500 to place, after commissions. This spread will make a 100% profit after commissions if AAPL ends up at any price above $135 on June 17, 2016.

You might wonder why the title of this blog mentioned 80% as a long-term annual gain possibility. If AAPL behaves in the next 10 years as it has in the last 10 years, and makes a gain in 9 of those years, over the course of a decade, you would gain 100% in 9 years and lose 100% (although the actual loss might be less) in one year, for an average gain of 80% a year.

For sure, you would not want to place all, or even a large part, of your investment portfolio in long-term spreads like this. But it seems to me that a small amount, something that you can afford to lose, is something that you might consider, if only for the fun of doubling your money in a single year.

How to Make 60% to 100% in 2014 if a Single Analyst (Out of 13) is Right.

Monday, November 25th, 2013.

Today we are going to look at what the analysts are forecasting for 2014 and suggest some option strategies that will make 60% or more if any one of the analysts interviewed by the Wall Street Journal are correct. They don’t all have to be correct, just one of the 13 they talked to.

Please continue reading down so you can see how you can come on board as a Terry’s Tips subscriber for no cost at all while enjoying all the benefits that thinkorswim by TD Ameritrade offers to anyone who opens an account with them.

Now is the time for analysts everywhere to make their predictions of what will happen to the market in 2014. Last week, the Wall Street Journal published an article entitled Wall Street bulls eye more stock gains in 2014. Their forecasts – ”The average year-end price target of 13 stock strategists polled by Bloomberg is 1890, a 5.7% gain … (for the S&P 500). The most bullish call comes from John Stoltzfus, chief investment strategist at Oppenheimer (a prediction of +13%).”

The Journal continues to say “The bad news: Two stock strategists are predicting that the S&P 500 will finish next year below its current level. Barry Bannister, chief equity strategist at Stifel Nicolaus, for example, predicts the index will fall to 1750, which represents a drop of 2% from Tuesday’s close.”

I would like to suggest a strategy that will make 60% to 100% (depending on which underlying you choose to use) if any one of those analysts is right. In other words, if the market goes up by any amount or falls by 2%, you would make those returns with a single options trade that will expire at the end of 2014.

The S&P tracking stock (SPY) is trading around $180. If it were to fall by 2% in 2014, it would be trading about $176.40. Let’s use $176 as our downside target to give the pessimistic analyst a little wiggle room. If we were to sell a Dec-14 176 put and buy a Dec-14 171 put, we could collect $1.87 ($187) per contract. A maintenance requirement of $500 would be made. Subtracting the $187 you received, you will have tied up $313 which represents the greatest loss that could come your way (if SPY were to close below $171, a drop of 5% from its present level).

Once you place these trades (called selling a vertical put spread), you sit back and do nothing for an entire year (until these options expire on December 20, 2014). If SPY closes at any price above $176, both puts would expire worthless and you would get to keep $187 per contract, or 60% on your maximum risk.

You could make 100% on your investment with a similar play using Apple as the underlying. You would have to make the assumption that Apple will fluctuate in 2014 about as much as the S&P. For most of the past few years, Apple has done much better than the general market, so it is not so much of a stretch to bet that it will keep up with the S&P in 2014.

Apple is currently trading about $520. You could sell at vertical put spread for the January 2015 series, selling the 510 put and buying the 480 put and collect a credit of $15. If Apple closes at any price above $510 on January 17, 2015, both puts would expire worthless and you would make 100% on your investment. You would receive $1500 for each of these spreads you placed and there would be a $1500 maintenance requirement (the maximum loss if Apple closes below $480).

Apple is trading at about 10 times earnings on a cash-adjusted basis, is paying a 2.3% dividend, and is continuing an aggressive stock buy-back campaign, three indications that make a big stock price drop less likely to come about in 2014.

A similar spread could be made with Google puts, but the market is betting that Google is less likely to fall than Apple, and your return on investment would be about 75% if Google fell 2% or went up by any amount. You could sell Jan-15 1020 puts and buy Jan-15 990 puts and collect about $1300 and incur a net maintenance requirement of $1700 (your maximum loss amount).

If you wanted to get a little more aggressive, you could make the assumption that the average estimate of the 13 analysts was on the money, (i. e., the market rises 5.7% in 2014). That would put SPY at $190 at the end of the year. You could sell a SPY Dec-14 190 put and buy a Dec-14 185 put and collect $2.85 ($285), risking $2.15 ($215) per contract. If the analysts are right and SPY ends up above $190, you would earn 132% on your investment for the year.

By the way, you can do any of the above spreads in an IRA if you choose the right broker. I would advise against it, however, because your gains will eventually be taxed at ordinary income rates (at a time when your tax rate is likely to be higher) rather than capital gains rates.

Note: I prefer using puts rather than calls for these spreads because if you are right, nothing needs to be done at expiration, both options expire worthless, and no commissions are incurred to exit the positions. Buying a vertical call spread is mathematically identical to selling a vertical put spread at these same strike prices, but it will involve selling the spread at expiration and paying commissions.

What are the chances that every single analyst was wrong? Someone should do a study on earlier projections and give us an answer to that question. We all know that a market tumble could come our way if the Fed begins to taper, but does that mean the market as a whole would drop for the entire year? Another unanswerable question, at least at this time.

On a historical basis, for the 40 years of the S&P 500’s existence (counting 2013 which will surely be a gaining year), the index has fallen by more than 2% in 7 years. That means if historical patterns continue for 2014, there is a 17.5% chance that you will lose your entire bet and an 83.5% chance that you will make 60% (using the first SPY spread outlined above). If you had made that same bet every year for the past 40 years, you would have made 60% in 33 years and lost 100% in 7 years. For the entire time span, you would have enjoyed an average gain of 32% per year. Not a bad average gain.

Follow-Up on AAPL Earnings-Announcement Strategy.

Wednesday, November 6th, 2013.

Last week I told you about a spread I had placed on Apple (AAPL) just prior to their earnings announcement. I closed out that spread this week, and there was a learning experience that I would like to share with you.

Please continue reading down so you can see how you can come on board as a Terry’s Tips subscriber for no cost at all while enjoying all the benefits that thinkorswim incentive offers to anyone who opens an account with them.

Follow-Up on AAPL Earnings-Announcement Strategy: Last Monday, prior to AAPL’s earnings announcement, I bought a diagonal spread, buying Jan-14 470 calls and selling the weekly Nov1-13 525 while the stock was selling just about $525. I made this trade because I felt good about the company and believed the stock might move higher after the announcement. As it worked out, I was wrong.

I paid $62.67 for the Jan-14 470 call and sold the Nov1-13 525 call for $17.28, shelling out a net $45.39 ($4539) for each spread. (Commissions on this trade at thinkorswim were $2.50). The intrinsic value of this spread was $55 (the difference between 525 and 470) which means if the stock moved higher, no matter how high it went, it would always be worth a minimum of $55, or almost $10 above what I paid for it. Since the Jan-14 calls had almost three more months of remaining life than the Nov1-13 calls I sold, they would be worth more (probably at least $5 more) than the intrinsic value when I planned to sell them on Friday.

So I knew that no matter how much the stock were to move higher, I was guaranteed a gain on Friday. If the stock managed to stay right at $525 and the Nov-1 525 call expired worthless (or I had to buy it back for a minimal amount), I stood to gain the entire $17.28 I had collected less a little that the Jan-14 call might decay in four days.

In the after-hours trading after the announcement, the stock shot up to the $535 area and I was feeling pretty good because I knew I was assured of a profit if the stock moved higher. However, the next morning, it reversed direction and traded as low as $515. I wasn’t feeling so great then, although I still expected to make a profit (albeit a smaller one).

On Thursday, the stock rose to about $525, just where it was when I bought the spread on Monday. There was still $2.50 of time premium remaining in the Nov1-13 call which I had sold, so I was tempted to wait until it was due to expire the next day so I might pick up another $250 per spread when I sold it. However, I decided to sell it at that time.

I sold the spread for $56.25, gaining $10.86, or $1076 per spread which had cost me $4539 on Monday. That worked out to a 21% gain for the four days. I was happy with that result.

On Friday, AAPL fell back to about $517 at the close. The spread that I had sold for $56.25 was trading at about $53. I still would have made a profit, but it would have been much lower than the one I took on Thursday.

The lesson here is that when the stock is trading very near the strike price of your short call when you have a spread like this (either a diagonal or a calendar spread), it is a good idea to sell it rather than waiting until expiration day of the short option. While you give up some of the potential gain if the stock were to remain absolutely flat, you risk doing worse if the stock were to move more than moderately in either direction.

It is better to sell your diagonal spread whenever the strike price of your short option is very close to the strike price rather than waiting until the last minute to try to squeeze out every penny of decay that might be there. In this case, I was wrong about the stock moving higher – it fell about $10 and I still made over 20% on my investment for a single week.

An AAPL Earnings-Announcement Strategy.

Wednesday, October 30th, 2013.

Today I would like to share with you an options investment I made yesterday, just prior to the Apple (AAPL) earnings announcement. While it is too late to make this same investment yourself, you might consider it three months from now when announcement time comes around again, or with another company that you feel good about.

An AAPL Earnings-Announcement Strategy: Approximately every 90 days, most public companies announce their latest quarterly earnings. Just before the announcement day, things get interesting with option prices. Since stocks often make big moves in either direction once earnings (and other numbers such as gross sales, margins, and future guidance) are announced, option prices get quite expensive, both for puts and for calls.

For people who like to collect high option premiums (i. e., selling expensive options to someone else), this pre-announcement period seems like a great opportunity provided I have a feeling one way or the other about the company. I had a good feeling about AAPL this month. I wasn’t sure what earnings might be (beware of anyone who says he is sure), but I thought the company was fairly priced, and I think the huge stash of cash they are sitting on provides some protection against a large drop in the stock price.

When a situation like this occurs (where I like a company and earnings are about to be announced), one of my favorite strategies is to buy a deep in-the-money call on the company, a call that has a few months of remaining life, and sell an at-the-money call in the shortest-term option series that expires after the announcement day.

On Monday morning, AAPL was trading about $525. I bought a diagonal spread, buying Jan-14 470 calls and selling Nov1-13 525 calls (AAPL has weekly options available, and the Nov1-13 calls would expire on Friday, November 1st , four days after the announcement after the close on Monday.

After a company makes its announcement, all option prices tend to fall, especially in the shortest-term series that expires just after the announcement. However, deep in-the-money options like the one I bought derive most of their value from being so deep in the money, and they generally do not fall nearly as much as shorter-term, nearer-the-money options.

On the downside, the stock could fall at least $20 before I would incur a loss. Since the delta of the Jan-14 470 call was 80, if the stock fell $20, my long call might fall about $16 ($20 x .80). That would still be less than the $17.28 I collected from the 525 which would expire worthless so I would still make a gain.

Actually, as the stock falls in value, delta for an in-the-money call gets lower, and the Jan-14 call would fall by less than $16. The stock could probably go down at least $25 before I lost money with my original spread.

In the event that AAPL fell over $25 so I lost some money on the spread, since I like the company and it is now trading for only $500, I might want to hang onto my 470 call rather than selling it on Friday. I might sell another 525 (or other strike) call with a few weeks of remaining life, reducing my initial investment by that amount.

I like to make an investment that could make 25% or more in a single week if a company I like stays flat or goes higher by any amount after an announcement, and the stock can fall about 10% and I still make a gain. A more conservative investment would be to sell an in-the-money call rather than an at-the-money call. While the potential maximum gain would be less, you could handle a much greater drop in the stock value before you entered loss territory on the downside.

Two Earnings Play for This Week – Deere and Sina.

Monday, May 13th, 2013.

The Green Mountain Coffee Roasters (GMCR) spread I recommended last week resulted in a 20% gain. Not bad considering we were blindsided by their announcing a new 5-year deal with Starbucks that shot the stock 25% higher while we were betting on a lower post-announcement price. Our gain was not as great as last week’s 50% gain on Apple, but we will take 20% anytime (I’m sorry, but I executed the Apple spreads in a Terry’s Tips portfolio and did not share it with the free newsletter subscribers).

This week I have two earnings-related plays which need to be made before the close on Wednesday if you want to participate.

If you read down further, there is information on how you can become a Terry’s Tips Insider absolutely free!

Two Earnings Play for This Week – Deere and Sina.

Sina Corporation (SINA) is pretty much the same as Yahoo but operates in China. I have written a Seeking Alpha article about the company – How To Play The Sina Corporation Earnings Ann… in which I explain why I believe that the stock will probably dip a bit after Wednesday’s announcement (largely because expectations are high, the current valuation is pricey, and hedge funds are selling shares).

I recommended these trades to play the SINA announcement with the stock at about $59:

BTO 10 SINA Jun-13 55 puts (SINA130622P55)

STO 10 SINA May-13 55 puts (SINA130518P55) for a debit of $1.01 (buying a calendar)

BTO 10 SINA Jun-13 57.5 puts (SINA130622P57.5)

STO 10 SINA May-13 57.5 puts (SINA130518P57.5) for a debit of $1.11 (buying a calendar)

BTO 10 SINA Jun-13 60 calls (SINA130622C60)

STO 10 SINA May-13 60 calls (SINA130518C60) for a debit of $1.18 (buying a calendar)

These trades should make a gain if the stock goes up by less than 5% or down by less than 10% by Friday at the close.

The other earnings play involves Deere & Co. (DE) which has the unenviable record of falling four straight quarters after announcing, even when they bested expectations. I have also written a Seeking Alpha article on this play – How To Play the Deere & Company Earnings Announcement.

Expectations are high here, too, and I expect a lower price than the current $93 after earnings. Here are the spreads I am making in Deere:

Buy To Open 10 DE Jun-13 95 puts (DE130622P95)

Sell To Open 10 DE May-13 92.5 puts (DE130518P92.5) for a debit of $2.35 (buying a diagonal)

Buy to Open 5 DE Jun-13 90 puts (DE130622P90)

Sell to Open 5 DE May-13 90 puts (DE130518P90) for a debit of $.90 (buying a calendar)

These spreads will do well if the stock falls but start to lose money if the stock moves more than $2 higher.

Please check both Seeking Alpha articles for my complete reasoning for these spreads as well as a risk profile graph for each.

Apple’s Fundamental Great Value May Soon Get a Gigantic PR Boost.

Tuesday, February 12th, 2013.

Apple’s Fundamental Great Value May Soon Get a Gigantic PR Boost.

Apple (AAPL) has become one of the least expensive stocks in the entire market based on a fundamental value. Subtracting out its $128 per-share cash value ($121.3 billion/939 million shares outstanding), its trailing P/E is a ridiculously-low 7.9. Even if you do not adjust for cash, the trailing P/E is 10.88 and forward P/E is 9.43 according to Yahoo Finance.

The company pays a 2.2% forward dividend rate and the pay-out ratio is only 12% so there is an excellent chance that this will increase in the future or some other cash-distribution method such as the preferred stock proposal advanced by hedge fund manager David Einhorn is instituted.

The only way that such a low valuation could be justified would be if the growth rate slowed dramatically. Surely, it will fall significantly from the nearly 50% growth numbers that it has sported for the last five years, but the culture of this company is to continually come up with new products which will appeal to its growing base of satisfied customers, and it has barely scratched the potential in China (where Tim Cook said would be their largest market). This year Apple will probably seal a deal with China Telecom (CHA), the largest mobile carrier by far in the world.

Here are the YOY growth rates over the past five years:

aapl graph YOY quarterly growth.

Admittedly, the current growth rate is the absolute lowest that it has been for the past five years, but look what happened in November 2009 when it was at a similarly low level. The growth rate really took place from that point. Will history repeat itself? According to Zacks Investment Research, analysts expect the Apple’s growth rate in 2014 tooo be 15.30%.

When a company’s future growth rate is less than its cash-adjusted P/E, it should be considered to be a fundamental bargain. That is precisely where AAPL is right now.

There is also a potential technical indicator justification for buying the stock at this time:

AAPL 50 Day Moving Average.

One of the smartest investing decisions you could have made over the past year was to buy AAPL when it rose above the 50-day moving average and sell it when it fell below that moving average. This strategy would have picked up the big upward move from late June to October and also picked up the huge drop since that time.

If you check out the slope of the most recent stock price move as well as the 50-day average, you can see that they are on a collision course to cross over one another in the next two weeks. This might be the perfect time to get in ahead of this important technical indicator before it actually kicks in. Even if you don’t believe in technical analysis, there are so many people out there who do believe in it that it becomes a self-fulfilling prophecy once it is triggered.

In addition to both fundamental and possible technical reasons the AAPL is undervalued at its current price, there is the possibility that a public relations coup of epic proportions might be on its way on this very day.

On December 6, 2012, Apple (AAPL) CEO Tim Cook announced that his company would shift manufacturing of one computer line from Asia to the United States. “Next year we are going to bring some production to the U. S. on the Mac,” Cook told Bloomberg Businessweek . “We’ve been working on this for a long time, and we were getting closer to it. It will happen in 2013. We’re really proud of it. We could have quickly maybe done just assembly, but it’s broader because we wanted to do something more substantial.”

The announcement was generally discounted as a symbolic effort to improve its public image which has been tarnished in recent years by reports of labor issues at Foxconn, its major contract supplier in China.

At the time of his announcement, AAPL was trading at $534, or about 10% lower than it closed today Monday, February 11th ($480). Over this same time period, the S&P 500 has gained almost 7%. Clearly, a more positive public image doesn’t necessarily result in a higher stock price, at least all by itself.

Analysts expected the amount of production that would be shifted to the United States to be negligible. Cook stated that they would invest $100 million to ramp up to make Mac computers, a pittance compared to the $121 billion in cash they are sitting on (and which has been the source of multiple suggestions lately on how they can best use this stash).

But symbolically, if a huge company like Apple shifts some manufacturing jobs to the U. S., joining recent moves by Caterpillar (CAT) and General Electric (GE), and other large companies (according to a Boston Consulting Group survey ), maybe more others might join the party and collectively reduce our unemployment rate that unhappily hovers around 8% these days.

There seems to be a nationwide movement to “buy local.” While this usually refers to locally-grown fruits, vegetables and meat products, “buy American” has been a long-standing slogan in our country. Maybe Apple will figure out that the extra cost of hiring U. S. workers for some manufacturing jobs adds to the bottom line because certain segments of the population will reward them by buying their products rather than Samsung’s.

It seemed unusual to me that an oft-repeated tag line scrolling across the TV screen on CNN today was that Apple’s Tim Cook would be at President Obama’s State of the Union Address. There undoubtedly will be dozens of other more important “real” celebrities in attendance, but why did Tim Cook get all the publicity?

Could it be possible that Mr. Obama will publicly recognize Tim Cook’s promise to return manufacturing jobs to the United States, and give some specifics of how many people might be employed or where the new factories might be located? Maybe Mr. Cook will be appointed to head up a commission of other large domestic company CEOs to encourage other companies to join the movement to bring back jobs to America.

Maybe the President will announce that Apple will be making the iWatch using Corning Glass in New York rather than Zhengzhou, or some other positive news which might reflect well on Apple as well as our nation.

Will such publicity goose up the stock? It didn’t when the initial announcement was made in December. But maybe this time it will be different. An interview on Bloomberg Businessweek is a fairly commonplace event, but a company being recognized in a State of the Union Address is something serious and potentially beneficial to a company whose luster has faded as the stock has plummeted from a high over $700 a few months ago to $480 today.

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이진 옵션 삼척시

Wednesday, 7 February 2018

Aapl 옵션 전략

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